Die normative Perspektive bezieht sich auf die Einhaltung regulatorischer und aufsichtsrechtlicher Anforderungen. Diese Perspektive zielt darauf ab, sicherzustellen, dass ein Institut alle gesetzlichen Vorgaben erfüllt und damit die Fortführung des Unternehmens gewährleistet ist. Die wesentlichen Aspekte der normativen Perspektive umfassen:

1. Regulatorische Anforderungen: Die Einhaltung der Kernkapitalanforderungen, der SREP-Gesamtkapitalanforderungen und der kombinierten Pufferanforderungen. Diese Kennzahlen und deren Berechnungslogiken werden aus dem aufsichtsrechtlichen Meldewesen übernommen und dienen als Grundlage für die Risikobewertung und Kapitalplanung​​ .

2. Risikodeckungspotenzial: Das Risikodeckungspotenzial in der normativen Perspektive besteht hauptsächlich aus regulatorischen Eigenmitteln und weiteren Kapitalbestandteilen, die aufsichtsseitig zur Abdeckung von Kapitalanforderungen anerkannt werden. Hierzu gehören beispielsweise § 340f HGB-Reserven​​.

3. Kapitalplanung: Institute sind verpflichtet, eine Kapitalplanung zu erstellen, die sich über mindestens drei Jahre erstreckt und jährlich fortgeschrieben wird. Diese Planung muss zukünftige Veränderungen der Geschäftstätigkeit, Markt- und Wettbewerbsbedingungen sowie rechtliche/regulatorische Änderungen berücksichtigen .

4. Risikoarten und Risikoquantifizierung: Die Risikoquantifizierung erfolgt auf Basis der gesetzlichen Anforderungen für Adressenausfallrisiken, Marktpreisrisiken und operationelle Risiken. Dabei ist der Einjahreshorizont der Risikomessung in den aufsichtlich vorgegebenen Verfahren zur Risikomessung verankert​​ .

Die normative Perspektive dient somit dem Ziel, die Fortführung des Unternehmens zu gewährleisten, indem alle regulatorischen Anforderungen und internen Vorgaben berücksichtigt und eingehalten werden.

Die ökonomische Perspektive hingegen konzentriert sich auf die langfristige Sicherung der Substanz des Instituts und den Schutz der Gläubiger vor Verlusten aus ökonomischer Sicht. Diese Perspektive basiert auf der Methodik des Instituts und umfasst sowohl die Risikoquantifizierung als auch das Risikodeckungspotenzial auf ökonomischer Basis. Wichtige Elemente dieser Perspektive sind:

1. Risikodeckungspotenzial: In der ökonomischen Perspektive erfolgt die Ableitung des Risikodeckungspotenzials unabhängig von den Bilanzierungskonventionen der externen Rechnungslegung. Hierbei werden bilanzielle Ansatz- und Bewertungsregeln außer Acht gelassen, die in der ökonomischen Betrachtung verzerrend wirken könnten . Es können auch stille Reserven und Lasten berücksichtigt werden, um ein realistisches Bild des Risikodeckungspotenzials zu erhalten .

2. Barwertige Ermittlung: Die Ermittlung des Risikodeckungspotenzials erfolgt häufig barwertig, wobei der Barwert sämtlicher Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Instituts bestimmt wird. Auch außerbilanzielle Positionen sind hierbei zu berücksichtigen .

3. Risikoarten und Risikoquantifizierung: In der ökonomischen Perspektive müssen sowohl erwartete als auch unerwartete Verluste quantifiziert werden. Die Risiken sind konsistent zur Definition des Risikodeckungspotenzials zu beurteilen und zu messen, meist auf einer barwertigen Basis. Kleine und wenig komplexe Institute können zur Annäherung an die ökonomische Perspektive vereinfachte Ansätze verwenden .

In dieser Case Study wird ein konkretes Berechnungsbeispiel für die Anwendung der normativen und ökonomischen Perspektive im Risikomanagement einer fiktiven Bank, der „ABC Bank“, vorgestellt. Die Berechnungen basieren auf den Richtlinien der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und sollen die Unterschiede und das Zusammenspiel der beiden Perspektiven verdeutlichen.

Normative und ökonomische Perspektiven sind eng verwoben und bieten unterschiedliche, aber komplementäre Blickwinkel auf die Risikotragfähigkeit eines Instituts. Ein Zusammenspiel dieser beiden Perspektiven ist notwendig, um eine gleichgerichtete Steuerung zu gewährleisten. In den Szenariobetrachtungen im Kapitalplanungsprozess der normativen Perspektive müssen auch die Risiken aus der ökonomischen Perspektive berücksichtigt werden, die einen Einfluss auf das in der normativen Perspektive zur Verfügung stehende Kapital haben .

Beispielsweise werden Credit Spread-Risiken in der ökonomischen Perspektive modelliert, schlagen jedoch erst in der normativen Perspektive durch, wenn ein Abschreibungsbedarf wegen voraussichtlich dauerhafter Wertminderung entsteht. Zinsänderungsrisiken im Bankbuch verändern den Barwert des Zinsbuches im Rahmen eines (adversen) Szenarios, was in der ökonomischen Perspektive deutlich sichtbar wird, während die Auswirkungen auf das Zinsergebnis in der normativen Perspektive geringer sein können .

Die normative und die ökonomische Perspektive im Risikomanagement bieten unterschiedliche, aber sich ergänzende Ansätze zur Sicherstellung der Risikotragfähigkeit eines Instituts. Während die normative Perspektive auf die Einhaltung regulatorischer Vorgaben fokussiert, zielt die ökonomische Perspektive auf die langfristige Sicherung der Substanz und den Schutz der Gläubiger ab. Ein effektives Risikomanagement erfordert die Berücksichtigung beider Perspektiven, um eine umfassende und robuste Steuerung der Risiken zu gewährleisten.